山东潍柴动力7亿欧元并购德国企业
中国网 china.com.cn 时间： 2012-09-03 内容来源: CCTV-1
山东潍柴动力7亿欧元并购德国企业
继收购意大利豪华游艇制造商法拉帝(Ferretti)75%控股权之后，山东重工集团在欧洲再下一城。昨天上午，山东重工集团旗下的潍柴动力股份有限公司(000338，潍柴动力)与德国叉车巨头凯傲公司(KION Holding GmbH)签署合作协议，潍柴动力将以增资形式投入4.67亿欧元(约合5.84亿美元)收购凯傲25%的股份，并以2.71亿欧元(约合3.39亿美元)收购凯傲下属液压业务(林德液压)70%的股份。这两项投资互为条件。
这是迄今为止中国企业在德国最大的一笔直接投资。山东重工集团董事长谭旭光表示，通过与凯傲的合作，有助于潍柴动力快速掌握全球领先的高端液压技术，彻底改变我国高端液压产品长期依赖进口的局面。
潍柴动力成为德国凯傲大股东
凯傲是欧洲第一、全球第二的工业叉车制造商和液压区域的全球领先企业。昨天上午，山东重工集团并购德国凯傲集团签约仪式在济南举行。根据双方战略协议的规定，潍柴动力将成为凯傲新的主要投资者和战略合作伙伴，双方将在物料管理和液压驱动技术领域展开密切合作。
潍柴动力本次投入总额达到7.38亿欧元，其中，4.67亿欧元将通过租赁形式收购凯傲20%的股权，另外2.7亿欧元将用来收购凯傲旗下美德液压业务70%的新公司的控股权。凯傲将利用这笔注资进一步优化资本结构，高盛资本合伙人公司将继续保持对凯傲集团的全力支持。所有资金将全部保留，并用做对凯傲的投资。也不会从本次交易中提取任何现金。如果今后凯傲集团IPO发行，潍柴动力有权选择增持凯傲股份30%，并有权进一步增持凯傲液压业务股份。
凯傲公司是全球第二大工业叉车制造商，也是中国叉车市场领先的国际制造商，旗下六大品牌分别为林德、斯迪尔(STILL)、芬威克(Fenwick)、欧姆-斯迪尔(OM STILL)、宝骊和沃特(Voltas)。2011年度凯傲公司经营收入约44亿欧元，亏损9292.6万欧元，今年上半年已扭亏为盈至2574.1万欧元。
对于本次并购的战略意义，谭旭光表示，将有助于支持潍柴动力全面实现对凯傲从2.5升到4升小功率柴油机的全面战略配套。此外，通过对凯傲集团25%的股权投资，实现与山东重工叉车业务协同，提升山东重工叉车技术水平、质量水平和工艺水平，主导亚太地区战略的实现。
潍柴动力目前公司三大业务板块分别为动力总成(发动机、变速箱、车桥)、商用车、汽车零部件。潍柴动力半年报显示，2012年上半年，公司实现营业总收入约为270.6亿元。
力推品牌全球化
潍柴动力成为了凯傲的大股东，凯傲未来的发展规划，备受关注。
据悉，在双方合作中，液压业务将作为一家名为林德液压的独立公司投入运营。与林德液压相关的资产、知识产权、员工、相关债务等，以及与林德液压相关的位于美国、英国和意大利的子公司的股权和在中国、西班牙及法国的销售业务将被剥离并注入林德液压合伙企业。收购完成后，潍柴动力将间接持有林德液压合伙企业70%的权益。
谭旭光佐证了这一说法：“我们将继续用林德液压这个高端品牌。我们的技术和制造也不会搬到中国来，我们还要继续发展德国的工厂，实施它的品牌全球化扩张。”
谭旭光进而表示，在中国制造，是要根据中国市场乃至于中国及亚太地区的需要，从增量、资源配置方面进行中国落地制造。反过来，这种落地制造为“林德液压”未来提供的零件将会是低成本的。它能够通过一种规模的发展实现低成本的供货，将为“林德液压”也为凯傲集团带来更大的盈利空间。
双方预计此交易将在2012年第四季度结束，并受限于某些条件，包括第三方的同意与放弃以及监管部门的批准。原有股东KKR和高盛将继续保留目前在凯傲的股份。
工程机械专家、正略钧策管理咨询合伙人刘志鹏介绍，中国目前在液压方面技术还不成熟，很多关键配件技术，如液压泵、液压阀、密封件等主要依靠进口，自主研发还需要3~5年时间。
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| 责任编辑: 佟静 |
